加密支付的新时代：Galaxy Ventures分析

虽然支付在2008年的比特币白皮书中被视为主要用例，但近年来的发展使基于区块链的支付变得越来越实用，甚至比传统支付方式更具吸引力。在过去十年里，数十亿美元的投资已用于开发底层区块链基础设施，现在我们拥有了可以实现“规模支付”的系统。

区块链技术的成本和性能正在以类似“摩尔定律”的速度发展，区块链上存储数据的成本已经下降了几个数量级。在以太坊的Dencun升级（EIP-4844）之后，类似Arbitrum和Optimism等Layer2环境的每笔交易成本中值约为0.01美元，而现代替代Layer1正在接近一美分的几分之一。

除了更高性能、更具成本效益的基础设施外，稳定币的兴起也是一场爆炸性的持久性变革，尤其是在本来不稳定的加密货币行业。Visa最近推出了面向公众的稳定币仪表板，展示了如何利用稳定币和底层区块链基础设施来促进全球支付。整个市场的稳定币交易量同比增长约3.5倍。Visa估计过去30天内的稳定币交易量约为2650亿美元，相当于PayPal 2023年支付量的两倍，大约相当于印度或英国的GDP。

加密支付的背景

为了理解加密支付市场增长的根本驱动力，我们必须首先了解一些历史背景。当前使用的美国和国际支付基础设施（如ACH、SWIFT）是在50多年前的20世纪70年代建立的。虽然这些基础设施是当时的里程碑，但它们现在已经过时、模拟且分散。这是一个昂贵且低效的系统，依赖于许多中介机构。当前支付基础设施的显着问题之一是缺乏全球标准，这导致了交易的碎片化和复杂性。

实时结算系统的出现是近年来的重大进步。例如，印度的UPI和巴西的PIX等实时支付方案在国际上已经取得成功。在美国，政府和财团主导的努力引入了实时结算系统，例如清算所的Same Day ACH、RTP和美联储的FedNow。然而，这些新的支付方式的采用一直没有被广泛接受，也存在着分散的挑战。

当今支付的复杂性

鉴于现有金融系统的分散性，支付交易变得越来越复杂。多个中介机构的涉及、缺乏标准化、手动处理和缺乏透明度等因素使得跨境支付变得困难且昂贵。

加密支付的采用

支持稳定币的支付为跨境支付等领域提供了理想的解决方案，并且稳定币正在全球范围内经历持续增长。通过区块链，加密支付提供了几乎即时的结算、降低成本、更高的可见度和全球标准化，使得跨境支付变得更加简单和高效。

加密支付领域的新趋势

跨境支付成为了加密支付的第一个领域，区块链上的稳定币和链上收益率等新兴趋势为支付行业带来了新的机遇。实时结算、支付级基础设施的发展以及链上收益率的出现将进一步推动加密支付的发展，为用户提供更加便捷和高效的支付体验。

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加密支付堆栈概述

在加密支付市场中，有四个主要的层次：

1. 沉降层： 这是结算交易的底层区块链基础设施，包括比特币、以太坊和Solana等Layer1区块链，以及像Optimism和Arbitrum这样的通用Layer2环境。这些层次在速度、成本、可扩展性、安全性等方面竞争，支付是其中的一个重要用例。

2. 资产发行人： 这些是负责创建、维护和赎回稳定币的实体，通过吸收客户存款并投资于收益率较高的资产，然后发行稳定币来赚取利差或净息差。

3. 入口/出口提供商： 这些提供商在增加稳定币作为金融交易主要机制的可用性和采用方面发挥着关键作用，充当技术层，将区块链上的稳定币与法定货币和银行账户连接起来。

4. 接口/应用： 最后，前端应用程序提供用户界面，使用户可以进行加密支付交易，并利用堆栈中的其他部分来实现这些交易。

加密支付领域的新兴趋势

许多新兴趋势正在推动加密支付的发展，其中包括：

跨境支付是第一战场： 跨境支付是区块链支付最为应用的领域之一，因为它解决了传统跨境支付的复杂性和高昂成本问题。

支持支付级基础设施的早期阶段： 新的提供商和现有提供商有机会推出和扩展产品，以支持实时性和规模化的支付。

链上收益率将改变游戏规则： 一系列新进入者正在提供与美元挂钩的、产生收益的资产/计划，为持有者提供收益/奖励，这将成为链上金融扩张的巨大催化剂。

稳定币实用性增强的早期迹象： 稳定币的接受和使用正在扩大，Stripe等公司已经开始支持商户接受稳定币支付，这预示着数字资产将与传统资产一起变得更加普遍。

结论

基于区块链的支付是加密货币和金融服务领域最重要和最令人兴奋的趋势之一。区块链技术将被广泛应用于金融交易中，支付将成为未来区块链的关键用例和主要消费者。加密支付的发展将为用户带来更便捷、高效和安全的支付体验，促进全球金融市场的发展和创新。